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股票市盈率是什么 市盈率高好還是低好

點擊: 次    來源:頂尖財經    作者:股市狙擊 - 小 + 大

股票市盈率是什么 市盈率高好還是低好,股票市場中很多投資者會以上市公司的市盈率去計算股票價格是否被市場高估或者低估,市盈率成為大家選股的一個重要的指標,那么股票市盈率是什么意思了?

市盈率,又寫作PE

公式為 市盈率=每股股價/每股收益,或者 市盈率=企業總市值/企業凈利潤,簡寫成 PE=P/E;

市盈率是個性價比指標,表示獲取企業的每一元利潤,所需支付的價格,市盈率使不同規模不同盈利水平的股票,存在了一定可比性。市盈率還使得股票可以與其他不同類別的資產相比較。

在股票投資的過程中,正確地理解市盈率和它的用法還是很有幫助同時很重要的。

市盈率高好還是低好

一般來說,市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達到目前的市價水平,所以市盈率指標數值越低越小越好,越小說明投資回收期越短,風險越小,投資價值一般就越高;倍數大則意味著翻本期長,風險大。

市盈率也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率(簡稱市盈率)”。指在一個考察期(通常為12個月的時間)內,股票的價格和每股收益的比例。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值,或者用該指標在不同公司的股票之間進行比較。市盈率通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。

然而,用市盈率衡量一家公司股票的質地時,并非總是準確的。一般認為,如果一家公司股票的市盈率過高,那么該股票的價格具有泡沫,價值被高估。然而,當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非?春脮r,股票目前的高市盈率可能恰好準確地估量了該公司的價值。需要注意的是,利用市盈率比較不同股票的投資價值時, 這些股票必須屬于同一個行業,因為此時公司的每股收益比較接近,相互比較才有效。

市盈率=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利

市盈率越低,代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法,是該企業在過去12個月的凈收入除以總發行已售出股數。投資者計算市盈率,主要用來比較不同股票的價值。理論上,股票的市盈率愈低,愈值得投資。比較不同行業、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。

一般來說,市盈率水平為:0-13: 即價值被低估;14-20:即正常水平;21-28:即價值被高估;28+: 反映股市出現投機性泡沫。

如何利用市盈率選股

市盈率的使用

1、PE用在個股上存在很多問題

對于單個的企業來說,由于它每年的利潤變化非常不穩定,導致P/E中的分母E也很不穩定,所以PE值會有各種誤導人的情況發生。

比如

1)增長的業績公告公布前,市盈率看似很高實則不高;

2)對于失去市場競爭力的企業,或者逐步萎縮的行業,公司業績不斷下滑,所以PE看似低,實則并不那么低;

3)再比如某年業績中存在大量的臨時性的收入(重組,賣資產等非經常性業務),導致當年的凈利潤很高,當年PE看似特低;

4)周期性(利潤隨行業周期大幅波動)行業的PE。

這樣的注意事項還有很多,對于個股,PE不是不能用,只是需要注意的地方太多,能理解透徹基本已經是投資大咖,要講估計能講三天三夜,所以這里沒法闡述。

2、PE用來衡量判斷市場整體的情緒水平特別好用

先分享個對飛泥我自己投資理念起到極大影響的PE公式

P = PE * E

可能你覺得我似乎在逗你,其實真沒有。這個公式雖然看似只是PE的簡單等式變形,但解讀起來很有意思——

市場中的股票價格水平P,取決于兩個重要的影響因子,代表企業利潤表現的因子E,和代表市場情緒水平或信心乘數的因子PE。

這公式把對企業的興衰,增長和衰落的預估全歸屬到企業因子E里。而把PE,解讀成市場情緒水平(信心乘數)

這個解讀實在太貼切了,遠遠比PE自身的那個含義更有實用性,特別是對于市場或指數整體的PE而言。

市場整體也有PE,不同的指數,根據其成分股的權重,也能算出一個指數整體的PE,用來顯示這個指數所代表的股票集合的整體性價比情況。所以針對指數的PE,就可以理解成指數中 所有企業的加權總市值 除以 所有企業加權凈利潤。( 股民學院: http://www.mondayfootballnight.com )

像滬深300,恒生指數,標普500這樣的能夠代表各自市場中絕大部分股票的寬基指數,這樣一個大股票集合每年的凈利潤,相比個股的凈利潤,就表現出較強的穩定性。而每年這些指數中的成分股都會有動態的調整,根據企業表現有一個優生劣汰,故,我們可以不那么擔心市場作為一個整體,某一天某一年像單個企業一樣突然倒閉或消失或出現斷崖式下滑。

所以當我們把PE理解成投資者對整個市場的情緒水平,熱情程度時,這個值有很強的連貫性和實用性。

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